Методология вайкоффа в деталях: Как торговать на финансовых рынках, примененяя логику

Автор Villahermosa

Узнайте, как технический анализ может помочь вам предугадать движение рынка и стать прибыльным трейдером уже СЕЙЧАС!

Вы устали терять деньги на фондовом рынке? Вы перепробовали бесчисленное множество методов торговли, но ни один из них не работает?

Избавьтесь от всего, что вам не помогло, и научитесь професс

• Язык: Русский
• Издатель: Rubén Villahermosa
• Дата выпуска: 1 апр. 2024 г.
• ISBN: 9788409606115

Villahermosa

Рубен Вильяэрмоса Чавес - выпускник факультета делового администрирования. С 2016 года он является независимым аналитиком и трейдером на финансовых рынках.Он обладает обширными знаниями в области технического анализа в целом и специализируется на методологиях, анализирующих взаимодействие между спросом и предложением, достигнув высокой степени подготовки в этой области. Он также увлекается автоматической торговлей и посвятил часть своего обучения разработке торговых стратегий на основе количественного анализа.Он старается принести пользу сообществу трейдеров, распространяя полученные знания на основе принципов честности, прозрачности и ответственности.Если вы хотите связаться с ним, вы можете сделать это через его веб-сайт www.tradingwyckoff.com.

Предварительный просмотр книги

ПРЕДИСЛОВИЕ ПЕРЕВОДЧИКА

Работая над переводом данной книги с английского языка, я старался сделать русский вариант текста максимально близким по содержанию к оригинальному и в то же время передать смысл наиболее ясным и доступным языком. Надеюсь, что поставленные цели были мною достигнуты. В любом случае я буду рад обратной связи от читателей, которая позволит мне исправить возможные ошибки и усовершенствовать результаты моего труда.

Я хочу выразить свою искреннюю признательность автору книги за оказанные мне честь и доверие в переводе его труда, а также благодарность за помощь и поддержку в этом нелегком деле.

Несмотря на то, что работа по переводу текста является делом, мягко скажем, совсем не легким, процесс этот принес мне не мало удовольствия, так как с предметом, блестяще описанным автором в данной книге, я был заочно знаком и очень им интересовался.

В русскоязычном пространстве мне не удалось найти источника по методологии Ричарда Вайкоффа настолько детально описывающего его законы и принципы, предлагающего конкретные решения наиболее острых вопросов. Именно этот факт побудил меня однажды связаться с автором книги.

Твердо уверен в том, что данная книга существенно расширит кругозор читателя и выведет его на новый уровень в понимании функционирования рынка, а также убережет от возможных финансовых потерь и будет способствовать получению прибыли.

Сергей Нецветай, 2024, г. Тюмень

Email: [e-mail]

ВВЕДЕНИЕ

Второе издание является продолжением содержания первой книги под названием Трейдинг и инвестирование для начинающих. В первой книге описаны все ключевые понятия, которые необходимо знать новичку, заложены основы, позволяющие сделать первые шаги в процессе обучения трейдингу.

Цель данной книги - продолжить движение вперед в процессе развития, сделать следующие шаги к нашему совершенствованию в качестве аналитиков и технических трейдеров. Если вы помните, в первой книге подробно рассматривались три подхода к продвинутому или высокоуровневому техническому анализу: Price Action (ценовое действие), Volume Spread Analysis (анализ спреда и объема - VSA) и метод Ричарда Вайкоффа. Эта книга посвящена исключительно методологии Вайкоффа как инструменту торговли на финансовых рынках.

Кому стоит прочесть эту книгу?

Данная книга средней сложности. Она предназначена для тех трейдеров и инвесторов, которые уже обладают определенным объемом базовых знаний.

Трейдеры, которые решили специализироваться на техническом анализе как средстве освоения финансовых рынков, безусловно, найдут ее ценной. В частности, те, кто желает преуспеть в изучении методологии, концепции которой опираются на здравую логику.

Логичная методология технического анализа - это методология, принципы которой основаны в общем смысле на исследовании спроса и предложения, то есть на исследовании, в котором делается попытка проанализировать истинный двигатель рынка, а значит, не что иное, как постоянное взаимодействие между покупателями и продавцами.

Именно это непрекращающееся взаимодействие лежит в основе формирования общего настроения на рынке и определяет в конечном счете под чьим контролем (покупателей или продавцов) скорее всего будет находится и куда дальше двинется цена.

Что такое метод Вайкоффа и зачем вам нужны эти знания?

Как вы уже знаете, статистическая вероятность получения прибыли на рынке к сожалению, далеко не в вашу пользу. Финансовые рынки контролируются крупными, хорошо информированными участниками, и, если вы хотите получить свой шанс, то вам нужно попытаться торговать в гармонии с ними, но не против них.

Подход прост: когда хорошо информированные игроки хотят купить или продать, они осуществляют процессы, оставляющие соответствующие следы на графике, которые могут быть видны через цену и объем. Метод Вайкоффа основан на выявлении вмешательства профессиональных участников с тем, чтобы попытаться выяснить, кто, вероятнее всего, контролирует рынок, а значит дать нам возможность точно спрогнозировать, куда, скорее всего пойдет цена. Другими словами, позиционировать себя рядом с ними.

Знать, чем заняты крупные участники, очень важно при работе на финансовых рынках. В основном потому, что они либо работают с инсайдерской информацией, либо проводят исследования, которые позволяют им делать более объективные оценки, или хотя бы просто потому, что у них есть реальная возможность направить цену вверх или вниз по пути наименьшего сопротивления.

Вот почему мы должны знать, что они делают, и позиционировать себя в том же направлении. Это означает, что если сигналы, которые мы получаем из анализа графика, указывают нам на то, что они, возможно, покупают, мы захотим покупать вместе с ними; а если мы определим, что они, скорее всего, продают, мы будем вместе с ними продавать.

Почему именно эта книга, а не какая-нибудь другая?

Просто это лучший из материалов, когда-либо созданных на данную тему. И так считаю не только я. Именно этот комментарий чаще всего повторяют читатели первого издания настоящей книги. Эта книга - результат изучения множества источников, посвященных данному подходу, а также моих собственных исследований и опыта, полученного за годы торговли на рынке при реализации стратегии. Все это позволило мне отточить и усовершенствовать некоторые из самых простых концепций метода, чтобы адаптировать их к современным рынкам и придать им гораздо большую результативность.

Чему вы научитесь?

Эта книга предоставит вам возможность в полной мере освоить метод Вайкоффа. Вы сможете почерпнуть из нее знания, которые позволят вам существенно улучшить процесс вашего анализа, разработки возможных сценариев и принятия решений; и таким образом, может способствовать достижению вами лучших результатов.

- В первой части книги описаны основные аналитические инструменты, применяемые для понимания того, как работают рынки. В ней объясняются понятия фрактальности и ценового цикла. Мы узнаем, что рынки движутся не по прямой линии, а волнами различной степени длины, которые создают тренды и диапазоны.

- Вторая часть включает в себя уникальную теоретическую концепцию, которую предлагает нам метод Вайкоффа. Это краеугольный камень, который ставит его выше любой другой формы технического анализа. Так происходит потому, что метод этот единственный из всех именно на основе логики информирует нас о том, что на самом деле происходит на рынке. Он делает это с помощью 3 фундаментальных законов:

1. Закон «Спроса и предложения». Это истинная движущая сила рынка. Вы научитесь читать сигналы, ставшие результатом деятельности крупных участников.

2. Закон «Причины и следствия». В его основе лежит идея о том, что ничего не может произойти просто так; чтобы цена развила трендовое движение (следствие), она должна сначала создать причину для этого движения.

3. Закон Усилия против результата. Речь идет о сравнительном анализе цены и объема, дающего возможность сделать вывод о том, находятся ли действия рынка в гармонии или формируют дивергенцию.

Еще одно преимущество данного метода заключается в том, что это универсальная форма анализа, которую можно применить к любому финансовому рынку и любому тайм фрейму. Однако здесь есть некоторые оговорки. Этот метод лучше всего подходит для анализа централизованных рынков, таких как акции и фьючерсы, где объемы реальны и репрезентативны; а также активов, которые достаточно ликвидны, чтобы предотвратить возможные манипуляционные маневры.

- В третьей части книги рассматривается одна из наиболее известных концепций метода: процессы накопления и распределения. Эти процессы являются ключом к пониманию контекста рынка. Контекст связан с определением настроений, знанием того, чего ожидать от цены в следующий момент, что впоследствии будет предрасполагать нас к движению в том или ином направлении.

Структуры накопления и распределения помогут нам определить степень участия профессиональных игроков, а также общие настроения на рынке в режиме реального времени, что позволит максимально объективно оценить, кто именно наиболее вероятно, контролирует рынок.

Контекст предоставляет высококачественную информацию о состоянии актива. Контекст - это то, что позволяет нам по-настоящему понять, что в реальности происходит на рынке в любой момент времени.

- Четвертая и пятая части охватывают другую часть определения контекста: события и фазы. Данные понятия являются уникальными атрибутами метода и помогают нам отслеживать развитие структур. Это дает нам возможность предсказать, что будет делать цена после появления каждой из таких структур, предоставляя нам дорожную карту, которой можно следовать в любое время. Вот в чем и заключается сила метода Вайкоффа. Он позволяет вам войти в состояние ума, в котором нет необходимости что-то угадывать, и вы можете действовать почти механически в условиях рыночных изменений.

- Шестая часть знакомит нас со структурами. Они состоят из всех событий и фаз метода. Это просто некоторые из форм, с помощью которых непрерывное взаимодействие между покупателями и продавцами отображается на ценовом графике. Необходимо всегда помнить, что рынок - это живой организм. Структуры не следует рассматривать как заранее установленные паттерны, поскольку ни одна из них никогда не повторяется в точности.

- Седьмая часть поднимет нас на несколько ступеней выше в понимании метода. В ней представлены некоторые продвинутые концепции, которые помогут гораздо глубже вникнуть в обоснование наших аналитических выкладок. Это даст нам гораздо более определенную практическую основу, которую мы сможем применить к нашей торговой стратегии. Кроме того, мы разрешим некоторые из наиболее распространенных затруднений, возникающих у опытных трейдеров, работающих по методу Вайкоффа. Без всякого сомнения, одна из самых важных частей книги.

- Восьмая часть, посвященная торговым стратегиям, поможет нам отточить последний и решающий раздел любой торговой системы. Мы определим области высоковероятной торговли, которые предлагает нам метод, то есть те области, в которых необходимо принимать решение о покупке или продаже. Кроме того, будут представлены различные варианты входа и выхода, а также различные формы управления позициями. И все это с единственной целью - спрогнозировать сценарии с наибольшей вероятностью успеха.

Прежде чем начать, как и в своей первой книге, я должен еще раз подчеркнуть, что очень важно не иметь завышенных ожиданий и подходить со здравым смыслом к тому, что вы делаете. Ни эта книга, ни любая другая, ни какой-либо курс, менторская сессия или специализация не гарантируют вам того, что вы станете успешным трейдером или инвестором. Это путь, который требует знаний и опыта. Первую часть - знания достойного среднего уровня - вы найдете здесь и сейчас в данной книге. Изучение ее содержания позволит вам продолжать двигаться в правильном направлении. Но даже тогда, когда вы приобретете все эти знания, их будет недостаточно. Вам все равно понадобится опыт. А для этого не существует короткого пути. Приобрести опыт можно только часами, проведенными за экраном, и упорным трудом. Я желаю вам удачи на вашем пути.

РИЧАРД ВАЙКОФФ



wyckoff trading

Ричард Вайкофф (1873-1934) был знаменитостью Уолл-стрит. С самого начала своей карьеры биржевого брокера в возрасте 15 лет он стал первопроходцем, а к 25 годам уже владел собственной брокерской компанией.

Разработанный им метод технического анализа и спекуляций развился из его навыков наблюдения и общения. Работая брокером, Вайкофф видел, как ведут игру крупные трейдеры, и, читая ленты и графики, он начал наблюдать, как они манипулируют рынком, чтобы получать свои огромные прибыли. Он утверждал, что можно судить о будущем ходе рынка по его событиям, поскольку ценовые действия отражают планы и намерения тех, кто на нем господствует.

Вайкофф применял свои методы инвестирования, что позволяло ему получать высокие доходы. Со временем его альтруизм вырос до такой степени, что он переключил свое внимание и страсть на образование.

Он написал несколько книг и издавал журнал Magazine of Wall Street, который стал популярным в то время. Он чувствовал себя обязанным систематизировать идеи, накопленные за 40 лет работы на Уолл-стрит, и довести их до сведения широкой общественности. Он хотел предложить набор принципов и процедур, необходимых для достижения успеха на Уолл-стрит.

Эти правила были воплощены в начатом им в 1931 году курсе Метод Ричарда Д. Вайкоффа по торговле и инвестированию в акции. Курс по обучению науке и технике работы на фондовом рынке, который стал впоследствии более известен как Метод Вайкоффа.

Многие из принципов, сформулированных в методе Вайкоффа, легли в основу технического анализа. Вайкофф опирался на ранние работы Чарльза Доу и внес огромный вклад в развитие технического анализа. В качестве примеров можно привести три основополагающих закона: предложение и спрос, причина и следствие, усилие против результата; концепции накопления/распределения и первостепенное значение соотношения цены и объема при определении динамики цен.

Метод Вайкоффа выдержал испытание временем. Более 100 лет непрерывного развития и использования подтверждают его ценность для торговли и инвестирования во все виды финансовых инструментов и на всех тайм фреймах.

Это достижение не должно удивлять, поскольку основано на принципах анализа ценового действия и объема; на оценке того, как рынок реагирует на борьбу, которая происходит между истинными силами, управляющими всеми изменениями цен: спросом и предложением.

ЧАСТЬ 1. КАК ДВИЖУТСЯ РЫНКИ

Волны

Вайкофф и первые читатели ленты понимали, что ценовые движения развиваются во времени не периодами одинаковой продолжительности, а скорее волнами разной длины. Именно поэтому они изучали соотношение между бычьими и медвежьими волнами.

Цены не движутся между двумя точками по прямой линии, а перемещаются вверх и вниз благодаря колебаниям в виде восходящих и нисходящих волн.

Волны имеют фрактальную природу и взаимодействуют друг с другом; меньшие волны являются частью промежуточных волн, а те, в свою очередь, являются частью больших волн.

Каждое восходящее или нисходящее движение состоит из множества мелких восходящих и нисходящих волн. Когда заканчивается одна волна, начинается другая, в противоположном направлении. Изучая и сравнивая взаимосвязь между волнами - их продолжительность, скорость и размах, - мы сможем определить характер тренда.



1.png

Волновой анализ дает нам четкое представление об относительных изменениях между спросом и предложением и помогает судить об относительной силе или слабости покупателей и продавцов по мере развития ценового движения.

Благодаря тщательному волновому анализу мы постепенно выработаем способность определять окончание волны в одном направлении и начало другой в противоположном направлении.

Ценовые циклы

Базовая структура рынка проявляется только в одной из двух форм:

- Тренды. Они известны как восходящие тренды, если направлены вверх, или нисходящие тренды, если идут вниз.

- Диапазоны. Это могут быть диапазоны накопления, если они находятся в начале цикла, или диапазоны распределения, если они находятся в верхней части цикла.

Как мы уже видели, движение цен в этих фазах происходит в виде волн.



3.jpg

На этапе накопления профессиональные участники рынка скупают все доступное предложение актива. Когда с помощью различных маневров они убеждаются, что на рынке больше не осталось свободного предложения, то начинают восходящее движение. Фаза тренда – это движение цены по пути наименьшего сопротивления. Профессионалы уже убедились, что они не встретят слишком большого сопротивления (предложения), которое помешает цене достичь более высоких уровней. Эта концепция очень важна, потому что пока они не убедятся, что путь свободен (отсутствие продавцов), они не начнут восходящее движение, а будут выполнять тестовые маневры снова и снова. Если предложение доминирует, то путь наименьшего сопротивления будет направлен вниз, и цена в этот момент может только падать.

Во время восходящего тренда покупатели более агрессивны, чем продавцы. На этом этапе на рынок также выходят крупные, менее информированные трейдеры и широкая публика, под давлением которых цена растет. Восходящее движение будет продолжаться до тех пор, пока покупатели и продавцы не сочтут, что цена достигла своего справедливого значения; покупатели сочтут целесообразным закрыть свои позиции на покупку, а продавцы - начать занимать короткие позиции.

Рынок входит в фазу распределения. Формируется потолок рынка, и считается, что крупные участники завершают распределение (продажу) актива, который они ранее купили. В рынок входят последние жадные покупатели, а также информированные игроки, которые пришли продавать.

Когда они убеждаются, что путь наименьшего сопротивления теперь лежит в направлении падения, то запускают фазу нисходящего тренда. Если они видят, что спрос все еще существует и не собирается никуда уходить, то сопротивление снижению цен оставляет только один приемлемый путь - вверх. В случае, когда после паузы цена продолжает расти, такая структура называется фазой перенакопления. То же самое происходит и в случае нисходящего тренда: если цена находится в медвежьем тренде и перед продолжением падения возникает пауза, такое боковое движение называется фазой перераспределения.

Во время нисходящего тренда продавцы более агрессивны, чем покупатели, поэтому можно ожидать только снижения цен.



3.png

Умение определить, в какой точке ценового цикла находится рынок, является значительным преимуществом. Знание общего контекста помогает нам избежать входа на неверной стороне рынка. Это означает, что если рынок находится в бычьей фазе после накопления, то нам следует избегать коротких позиций, а если он находится в медвежьей фазе после распределения, то нам следует избегать длинных позиций. Вы можете не знать, как воспользоваться преимуществами трендового движения; но, помня об этой предпосылке, вы наверняка избежите потерь, не пытаясь торговать против тренда.

Когда цена находится в фазе накопления или восходящего тренда, то говорят, что она находится в позиции покупки. Когда же цена находится в фазе распределения или нисходящего тренда, говорят, что она находится в позиции продажи. Когда интерес отсутствует, это означает что кампания по продаже не ведется. Отсутствие интереса,